Регулирование криптовалют в России: тренды, риски и перспективы ЦФА для ПИФов фондов Первая и регулирование майнинга Bitcoin

Регулирование криптовалют в России: Тренды, риски и перспективы ЦФА для фондов и майнинга Bitcoin

Криптовалютное регулирование в России в 2024-2025 годах становится все более актуальным, оказывая влияние на рынок стейблкоинов и открывая перспективы для частных лиц. Эксперты РБК-Крипто анализируют основные законы.

Криптовалютное законодательство России: обзор текущей ситуации (2024-2025)

Ситуация с криптовалютным регулированием в России в 2024-2025 годах характеризуется активной фазой формирования нормативной базы. Принят ряд федеральных законов, регулирующих выпуск и оборот цифровых валют, в частности, 221-ФЗ и 223-ФЗ. Центральный банк РФ активно участвует в разработке мер регулирования, анализируя риски для граждан, финансовой стабильности и экономической безопасности. Регулятор предлагает запретить организацию выпуска и обращения криптовалют на территории РФ, включая криптобиржи и P2P-платформы, и установить ответственность за нарушение этого запрета.

Ключевые моменты:

Закон о налогообложении ЦФА (принят летом 2022 года).
Регулирование оборота цифровых прав (Гражданский кодекс, Налоговый кодекс РФ).
Анализ рисков (доклад Банка России для общественных консультаций).
Законопроекты о регулировании майнинга, налогообложения операций с криптовалютой.

В августе 2021 года Россия занимала 3-е место в мире по объему майнинга Bitcoin, на ее долю приходилось 11,23% вычислительных мощностей. Однако, по мнению ЦБ, майнинг криптовалют может угрожать экономике и препятствовать достижению целей по снижению выбросов углекислого газа.

Основные цели регулирования криптовалют в РФ: защита инвесторов и борьба с отмыванием денег

Основные цели регулирования криптовалют в России сводятся к двум ключевым аспектам: защите инвесторов и противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма (ПОД/ФТ). Растущая популярность криптовалют, с одной стороны, открывает новые возможности для инвестиций и развития финансовых технологий, с другой стороны, создает риски для неопытных инвесторов, которые могут стать жертвами мошеннических схем и волатильности рынка. Регулирование направлено на установление четких правил игры, повышение прозрачности операций с криптовалютами и обеспечение защиты прав потребителей.

Меры по защите инвесторов:

Лицензирование криптобирж и обменников.
Установление требований к раскрытию информации о рисках.
Ограничение инвестиций для неквалифицированных инвесторов.
Страхование криптовалютных активов.

Меры по борьбе с ПОД/ФТ:

Идентификация пользователей (KYC).
Мониторинг криптовалютных транзакций.
Сообщение о подозрительных операциях.
Сотрудничество с международными организациями.

Согласно данным Росфинмониторинга, в сентябре 2023 года количество попыток хищений криптовалюты резко возросло. Это подчеркивает необходимость усиления контроля за криптовалютными операциями и внедрения эффективных механизмов противодействия преступной деятельности.

Цифровые финансовые активы (ЦФА): что это такое и как они регулируются в России

Цифровые финансовые активы (ЦФА) в России представляют собой цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые закреплены в решении о выпуске ЦФА. Это, по сути, токенизированные версии реальных активов, выпускаемые с применением технологии блокчейн или иных распределенных реестров. Регулирование ЦФА в России осуществляется на основании Федерального закона № 259-ФЗ “О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”.

Виды ЦФА:

Денежные требования
Права по эмиссионным ценным бумагам
Права участия в капитале непубличного АО
Права требовать передачи эмиссионных ценных бумаг

Выпуск и обращение ЦФА разрешены только через специализированные платформы, включенные в реестр операторов информационных систем, ведущих реестр цифровых финансовых активов, который ведет Банк России. Это позволяет обеспечить прозрачность и контроль за операциями с ЦФА.

Перспективы использования ЦФА для паевых инвестиционных фондов (ПИФов)

Использование цифровых финансовых активов (ЦФА) в паевых инвестиционных фондах (ПИФах) открывает новые возможности для расширения инвестиционных стратегий и привлечения капитала. ЦФА позволяют ПИФам инвестировать в более широкий спектр активов, включая те, которые ранее были труднодоступными, такие как недвижимость, произведения искусства, и другие неликвидные активы. Токенизация активов через ЦФА упрощает процесс дробления и передачи прав на эти активы, что делает их более доступными для инвесторов.

Преимущества использования ЦФА для ПИФов:

Диверсификация портфеля: Расширение классов активов, доступных для инвестирования.
Повышение ликвидности: Токенизация неликвидных активов упрощает их покупку и продажу.
Снижение транзакционных издержек: Упрощение процедур оформления прав собственности.
Привлечение новых инвесторов: Снижение порога входа для инвестиций в определенные активы.

Перспективы для ПИФов также связаны с возможностью создания фондов, ориентированных на инвестиции в ЦФА, что может привлечь инвесторов, заинтересованных в инновационных финансовых инструментах.

Налогообложение криптовалют и ЦФА в России: ключевые аспекты

Налогообложение криптовалют и цифровых финансовых активов (ЦФА) в России является относительно новой и развивающейся областью. В целом, операции с криптовалютами рассматриваются как имущество, а доходы от операций с ними облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 13% (или 15% для доходов, превышающих 5 миллионов рублей в год). При этом, налогооблагаемой базой является разница между ценой продажи и ценой покупки криптовалюты.

Ключевые аспекты налогообложения:

Криптовалюты: Налог на доходы физических лиц (НДФЛ) с разницы между ценой продажи и покупки.
ЦФА: Налогообложение зависит от вида ЦФА и прав, которые они предоставляют. Может облагаться как доход от ценных бумаг или как иные доходы.
Отчетность: Физические лица обязаны самостоятельно декларировать доходы от операций с криптовалютами и ЦФА.

Важно отметить, что законодательство в этой области постоянно развивается, и налоговые правила могут быть уточнены или изменены. Налогоплательщикам рекомендуется консультироваться со специалистами для получения актуальной информации и избежания нарушений.

Риски инвестиций в криптовалюту: волатильность, мошенничество и регуляторные риски

Инвестиции в криптовалюты сопряжены с рядом существенных рисков, которые необходимо учитывать перед принятием решения. Основными рисками являются:

Волатильность: Курсы криптовалют подвержены резким колебаниям, что может привести к значительным потерям капитала в короткие сроки. Например, Bitcoin может колебаться на десятки процентов в течение дня.
Мошенничество: Криптовалютный рынок привлекает мошенников, использующих различные схемы для обмана инвесторов, включая фишинговые сайты, пирамиды и ICO с сомнительными проектами. В сентябре 2023 года наблюдался резкий рост попыток хищений криптовалюты у россиян.
Регуляторные риски: Правовой статус криптовалют в России и других странах все еще находится в стадии формирования, что создает неопределенность и может привести к ужесточению регулирования, запретам и другим ограничениям.
Риски безопасности: Кражи криптовалюты с кошельков и бирж, хакерские атаки и технические сбои могут привести к потере средств инвесторов.
Низкая ликвидность: Некоторые криптовалюты имеют низкую ликвидность, что затрудняет их быструю продажу по приемлемой цене.

Инвесторам следует тщательно оценивать свои финансовые возможности, диверсифицировать инвестиционный портфель и не инвестировать средства, которые они не могут позволить себе потерять.

Контроль за криптовалютными операциями в РФ: методы и инструменты

В России контроль за криптовалютными операциями осуществляется с целью предотвращения отмывания денег, финансирования терроризма и других незаконных действий. Для этого используются различные методы и инструменты:

Идентификация пользователей (KYC): Криптобиржи и обменники обязаны идентифицировать своих клиентов, собирать и хранить информацию о них.
Мониторинг транзакций: Операции с криптовалютами отслеживаются для выявления подозрительных транзакций, таких как крупные переводы, частые операции с разными кошельками и т.д.
Сообщение о подозрительных операциях: Криптобиржи и другие участники рынка обязаны сообщать в Росфинмониторинг о подозрительных операциях.
Блокировка счетов: В случае выявления незаконной деятельности счета, связанные с криптовалютными операциями, могут быть заблокированы.
Сотрудничество с международными организациями: Россия сотрудничает с международными организациями в сфере борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма, обмениваясь информацией о криптовалютных операциях.
Использование аналитических платформ: Применяются специализированные платформы для анализа блокчейна и выявления связей между различными кошельками и операциями.

Эти меры направлены на повышение прозрачности криптовалютного рынка и снижение рисков использования криптовалют в преступных целях.

Регулирование майнинга Bitcoin в России: текущее состояние и перспективы

Регулирование майнинга Bitcoin в России находится в стадии разработки. В настоящее время майнинг криптовалют не запрещен, но и не имеет четкого правового статуса. Власти рассматривают различные варианты регулирования майнинга, включая лицензирование, налогообложение и установление требований к энергопотреблению.

Текущее состояние:

Майнинг не запрещен, но не регулируется.
Обсуждаются законопроекты о регулировании майнинга.
Рассматриваются вопросы налогообложения майнинга.

Перспективы:

Установление требований к энергоэффективности майнинга.
Налогообложение доходов от майнинга.
Возможность запрета майнинга в отдельных регионах.

По данным на август 2021 года, Россия занимала 3-е место в мире по объему майнинга Bitcoin, на ее долю приходилось 11,23% вычислительных мощностей. Однако, по мнению ЦБ, майнинг криптовалют может угрожать экономике и препятствовать достижению целей по снижению выбросов углекислого газа. Правительство получит возможность запрещать майнинг в отдельных регионах России.

Перспективы криптовалютного рынка в России: развитие ЦФА и легализация криптовалют

Перспективы криптовалютного рынка в России во многом связаны с развитием цифровых финансовых активов (ЦФА) и возможной легализацией криптовалют. Власти рассматривают ЦФА как инструмент для привлечения инвестиций и развития новых финансовых технологий. Легализация криптовалют также обсуждается, но пока нет единого мнения о том, в какой форме это может произойти.

Возможные сценарии развития:

Развитие рынка ЦФА: Увеличение количества выпусков ЦФА, расширение видов активов, доступных для токенизации, привлечение новых инвесторов.
Легализация криптовалют: Разрешение использования криптовалют в определенных видах деятельности, например, для международных расчетов.

Развитие рынка ЦФА может привлечь в Россию значительные инвестиции и способствовать развитию новых финансовых технологий. По мнению экспертов, криптовалюты и технология блокчейн могут существенно оптимизировать экономические процессы и обеспечить прирост ВВП.

Криптовалютные фонды в России: текущее состояние и перспективы развития

В России криптовалютные фонды находятся на начальной стадии развития. Несмотря на растущий интерес к криптовалютам, количество зарегистрированных и функционирующих криптовалютных фондов остается небольшим. Это связано с неопределенностью в регулировании криптовалют, высокими рисками и сложностями в привлечении капитала.

Текущее состояние:

Небольшое количество зарегистрированных криптовалютных фондов.
Ограниченный объем привлеченных инвестиций.
Неопределенность в регулировании.

Перспективы развития:

Рост числа криптовалютных фондов по мере легализации криптовалют и развития рынка ЦФА.
Привлечение инвестиций от институциональных инвесторов и частных лиц.
Развитие новых типов криптовалютных фондов, ориентированных на различные стратегии инвестирования.

С развитием регулирования и ростом интереса инвесторов к криптовалютам, можно ожидать увеличения количества криптовалютных фондов и расширения их деятельности.

Влияние регулирования на рынок стейблкоинов (Tether USDT ERC-20) в России

Регулирование криптовалют в России оказывает непосредственное влияние на рынок стейблкоинов, в частности, на Tether USDT ERC-20. Стейблкоины, привязанные к фиатным валютам, таким как доллар США, используются для торговли криптовалютами и хранения стоимости. Регулирование может повлиять на использование стейблкоинов в России, их ликвидность и доступность для инвесторов.

Возможные последствия регулирования:

Требования к эмитентам: Установление требований к эмитентам стейблкоинов, например, наличие резервов, аудит и лицензирование.
Усиление контроля: Усиление контроля за операциями со стейблкоинами, отслеживание транзакций и идентификация пользователей.

Регулирование может как ограничить использование стейблкоинов, так и способствовать их развитию, если будут установлены четкие и прозрачные правила. Важно, чтобы регулирование не препятствовало инновациям и развитию рынка, но при этом обеспечивало защиту инвесторов и предотвращало использование стейблкоинов в незаконных целях.

Анализ законопроектов о криптовалюте в России: что изменится в будущем

В России на рассмотрении находятся различные законопроекты, направленные на регулирование криптовалют. Анализ этих законопроектов позволяет оценить, какие изменения могут произойти в будущем на криптовалютном рынке.

Основные направления законопроектов:

Легализация криптовалют: Определение правового статуса криптовалют, разрешение использования в определенных видах деятельности.
Регулирование майнинга: Лицензирование майнинговых компаний, установление требований к энергопотреблению.
Налогообложение: Определение правил налогообложения операций с криптовалютами.
Контроль за операциями: Усиление контроля за криптовалютными операциями, отслеживание транзакций и идентификация пользователей.

Возможные изменения в будущем:

Легализация криптовалют для международных расчетов.
Установление четких правил налогообложения операций с криптовалютами.
Усиление контроля за криптовалютными операциями.

Принятие этих законопроектов может привести к созданию более прозрачного и регулируемого криптовалютного рынка в России, что может привлечь новых инвесторов и способствовать развитию инновационных финансовых технологий.

Представляем вашему вниманию таблицу, обобщающую ключевые аспекты регулирования криптовалют, цифровых финансовых активов (ЦФА) и майнинга в России. Данная таблица поможет вам получить структурированное представление о текущем состоянии и перспективах развития крипторынка в РФ.

Аспект	Текущее состояние (2024-2025)	Перспективы	Регулирующие органы
Криптовалюты	Не определен правовой статус, операции не запрещены, но и не регулируются.	Возможна легализация для международных расчетов, усиление контроля за операциями.	Банк России, Росфинмониторинг, Государственная Дума.
Цифровые финансовые активы (ЦФА)	Определен правовой статус, выпуск и обращение регулируются законом №259-ФЗ.	Развитие рынка, расширение видов активов, доступных для токенизации.	Банк России, операторы информационных систем.
Майнинг Bitcoin	Не запрещен, но не регулируется.	Возможно лицензирование, установление требований к энергопотреблению, налогообложение.	Государственная Дума, Министерство энергетики.
Налогообложение	Доходы от операций с криптовалютами облагаются НДФЛ.	Установление четких правил налогообложения операций с криптовалютами и ЦФА.	Федеральная налоговая служба.
Контроль за операциями	Идентификация пользователей, мониторинг транзакций, сообщение о подозрительных операциях.	Усиление контроля за операциями, использование аналитических платформ для выявления незаконной деятельности.	Росфинмониторинг, криптобиржи, обменники.
Стейблкоины (Tether USDT ERC-20)	Использование не ограничено, но регулирование может повлиять на их ликвидность и доступность.	Возможно введение ограничений на использование, установление требований к эмитентам.	Банк России.

Эта таблица дает общее представление о регулировании криптовалют и ЦФА в России. Для получения более подробной информации рекомендуется обращаться к официальным источникам и консультациям со специалистами.

Предлагаем вашему вниманию сравнительную таблицу различных форм цифровых активов, доступных на российском рынке. Таблица позволит вам оценить преимущества и недостатки каждого вида активов, а также их правовой статус и перспективы развития.

Характеристика	Криптовалюты (Bitcoin, Ethereum и др.)	Цифровые финансовые активы (ЦФА)	Цифровой рубль
Правовой статус	Не определен, операции не запрещены, но и не регулируются в полной мере.	Определен законом №259-ФЗ, выпуск и обращение регулируются.	Официальная цифровая валюта Центрального банка РФ.
Эмитент	Децентрализованная сеть, отсутствует центральный эмитент.	Юридические лица, включенные в реестр операторов информационных систем.	Центральный банк РФ.
Обеспечение	Ограниченное предложение, алгоритмы консенсуса (Proof-of-Work, Proof-of-Stake).	Реальные активы (денежные требования, права на ценные бумаги, доли в капитале).	Обязательства Центрального банка РФ.
Волатильность	Высокая волатильность, подвержены резким колебаниям курса.	Волатильность зависит от базового актива, к которому привязан ЦФА.	Стабильная стоимость, привязана к курсу рубля.
Регулирование	Правовое регулирование находится в стадии разработки.	Выпуск и обращение регулируются законом №259-ФЗ.	Регулируется Центральным банком РФ.
Риски	Высокая волатильность, мошенничество, регуляторные риски.	Риски, связанные с базовым активом, риски эмитента.	Риски, связанные с экономической стабильностью РФ.
Перспективы	Возможна легализация для международных расчетов, усиление контроля за операциями.	Развитие рынка, расширение видов активов, доступных для токенизации.	Внедрение в платежную систему РФ, повышение эффективности расчетов.
Налогообложение	Облагаются НДФЛ как имущество.	Налогообложение зависит от вида ЦФА и прав, которые они предоставляют.	Налогообложение операций с цифровым рублем может быть аналогичным операциям с обычным рублем.

Данная таблица представляет собой упрощенное сравнение различных видов цифровых активов. Инвесторам рекомендуется проводить собственное исследование и консультироваться со специалистами перед принятием инвестиционных решений.

FAQ

В этом разделе мы собрали ответы на часто задаваемые вопросы о регулировании криптовалют, ЦФА и майнинга в России. Эта информация поможет вам лучше понять текущую ситуацию и перспективы развития крипторынка.

Что такое ЦФА и как они регулируются в России?
ЦФА (цифровые финансовые активы) – это цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного АО. Выпуск и обращение ЦФА регулируются законом №259-ФЗ. Операторы информационных систем, осуществляющие выпуск и оборот ЦФА, должны быть включены в реестр Банка России.
Легализованы ли криптовалюты в России?
В настоящее время криптовалюты в России не имеют четкого правового статуса. Операции с криптовалютами не запрещены, но и не регулируются в полной мере. Рассматриваются законопроекты о легализации криптовалют для определенных видов деятельности, например, для международных расчетов.
Как облагаются налогом операции с криптовалютами в России?
Доходы от операций с криптовалютами облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 13% (или 15% для доходов, превышающих 5 миллионов рублей в год). Налогооблагаемой базой является разница между ценой продажи и ценой покупки криптовалюты.
Нужно ли платить налоги с майнинга Bitcoin в России?
Вопрос о налогообложении доходов от майнинга в России находится на стадии обсуждения. В случае принятия соответствующих законопроектов, доходы от майнинга могут облагаться налогом на прибыль или НДФЛ.
Какие риски связаны с инвестициями в криптовалюты?
Основные риски инвестиций в криптовалюты: высокая волатильность, мошенничество, регуляторные риски, риски безопасности и низкая ликвидность.
Как контролируются криптовалютные операции в России?
Контроль за криптовалютными операциями осуществляется с помощью идентификации пользователей (KYC), мониторинга транзакций и сообщения о подозрительных операциях в Росфинмониторинг.
Какие перспективы использования ЦФА для ПИФов?
Использование ЦФА для ПИФов может расширить инвестиционные стратегии фондов, повысить ликвидность активов, диверсифицировать портфель и привлечь новых инвесторов.

Если у вас остались вопросы, обратитесь к специалистам для получения консультации.

В данном разделе представлена таблица, суммирующая ключевые законодательные акты и нормативные документы, регулирующие сферу криптовалют и цифровых финансовых активов (ЦФА) в России. Эта таблица позволит вам быстро ориентироваться в правовом поле и понимать, какие законы и правила применяются к различным видам деятельности.

Название документа	Описание	Ключевые положения	Статус
Федеральный закон №259-ФЗ “О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”	Определяет правовой статус ЦФА и цифровой валюты, регулирует выпуск и обращение ЦФА.	Определение ЦФА и цифровой валюты, требования к операторам информационных систем, регулирование выпуска и обращения ЦФА.	Действующий
Федеральный закон №115-ФЗ “О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма”	Регулирует вопросы противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма, в том числе в сфере криптовалют.	Требования к идентификации клиентов, мониторингу транзакций, сообщению о подозрительных операциях.	Действующий
Налоговый кодекс Российской Федерации	Регулирует вопросы налогообложения доходов, полученных от операций с криптовалютами и ЦФА.	Порядок определения налоговой базы, ставки налога на доходы физических лиц (НДФЛ), порядок декларирования доходов.	Действующий
Законопроекты о регулировании майнинга криптовалют	Предполагают регулирование деятельности по майнингу криптовалют, включая лицензирование и налогообложение.	Определение требований к майнинговым компаниям, порядку лицензирования, энергопотреблению и налогообложению.	На рассмотрении
Указания Банка России	Содержат разъяснения и рекомендации по вопросам регулирования операций с криптовалютами и ЦФА.	Требования к операторам информационных систем, меры по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма.	Действующие

Эта таблица поможет вам ориентироваться в основных законодательных актах, регулирующих сферу криптовалют и ЦФА в России. Для получения более подробной информации рекомендуется обращаться к официальным источникам и консультациям со специалистами.

В этом разделе представлена сравнительная таблица подходов к регулированию криптовалют в различных странах. Это позволит вам оценить место России на мировой карте регулирования и понять, какие практики могут быть применены в будущем.

Страна	Подход к регулированию	Ключевые особенности	Риски и перспективы
Россия	В процессе формирования, ЦФА регулируются, криптовалюты – нет.	Регулирование ЦФА, обсуждение легализации криптовалют для международных расчетов.	Неопределенность в регулировании, риски мошенничества и отмывания денег, перспективы развития рынка ЦФА.
США	Различные подходы в разных штатах, SEC регулирует криптовалюты как ценные бумаги.	Строгое регулирование ICO и криптовалютных бирж, защита инвесторов.	Высокие затраты на соблюдение требований, снижение инновационной активности, перспективы развития регулируемых криптовалютных рынков.
Европейский Союз	Разработка единого регулирования MiCA (Markets in Crypto-Assets).	Установление требований к эмитентам криптовалют, лицензирование криптобирж, защита прав потребителей.	Сложность согласования единых правил, риски ограничения инноваций, перспективы создания регулируемого общеевропейского крипторынка.
Китай	Полный запрет криптовалют.	Запрет майнинга, торговли и использования криптовалют.	Подавление инноваций, отток капитала, риски теневого рынка криптовалют.
Япония	Криптовалюты признаны законным средством платежа.	Лицензирование криптобирж, строгие требования к безопасности и защите прав потребителей.	Развитый рынок криптовалют, высокая конкуренция, риски кибербезопасности.

Эта таблица демонстрирует разнообразие подходов к регулированию криптовалют в мире. Россия может использовать опыт других стран для формирования эффективной и сбалансированной нормативной базы.

Страна	Подход к регулированию	Ключевые особенности	Риски и перспективы
Россия	В процессе формирования, ЦФА регулируются, криптовалюты – нет.	Регулирование ЦФА, обсуждение легализации криптовалют для международных расчетов.	Неопределенность в регулировании, риски мошенничества и отмывания денег, перспективы развития рынка ЦФА.
США	Различные подходы в разных штатах, SEC регулирует криптовалюты как ценные бумаги.	Строгое регулирование ICO и криптовалютных бирж, защита инвесторов.	Высокие затраты на соблюдение требований, снижение инновационной активности, перспективы развития регулируемых криптовалютных рынков.
Европейский Союз	Разработка единого регулирования MiCA (Markets in Crypto-Assets).	Установление требований к эмитентам криптовалют, лицензирование криптобирж, защита прав потребителей.	Сложность согласования единых правил, риски ограничения инноваций, перспективы создания регулируемого общеевропейского крипторынка.
Китай	Полный запрет криптовалют.	Запрет майнинга, торговли и использования криптовалют.	Подавление инноваций, отток капитала, риски теневого рынка криптовалют.
Япония	Криптовалюты признаны законным средством платежа.	Лицензирование криптобирж, строгие требования к безопасности и защите прав потребителей.	Развитый рынок криптовалют, высокая конкуренция, риски кибербезопасности.

Admin

Все записи »